Il Portafoglio “All Weather” di Ray Dalio: Cos’è e Come Replicarlo con ETF UCITS
Investire non è mai semplice, ma se esistesse una strategia pensata per resistere a ogni condizione di mercato? Questo è esattamente ciò che il “All Weather Portfolio” di Ray Dalio promette: stabilità e diversificazione, anche in periodi di incertezza economica.
In questo articolo, esploreremo:
- Cos’è il portafoglio All Weather.
- La sua asset allocation.
- Come replicarlo usando ETF UCITS.
Cos’è il Portafoglio All Weather?
Il Portafoglio All Weather è una strategia di investimento creata da Ray Dalio, fondatore di Bridgewater Associates, uno dei più grandi hedge fund al mondo. Questo portafoglio è progettato per bilanciare rischio e rendimento, adattandosi a diverse condizioni economiche: crescita, recessione, inflazione o deflazione.
La filosofia alla base è semplice:
Non possiamo prevedere il futuro, quindi creiamo un portafoglio che funzioni in ogni scenario.
Asset Allocation del Portafoglio All Weather
L’allocazione originale proposta da Dalio è la seguente:
- 40% Obbligazioni a lungo termine (US Long-Term Bonds)
Per proteggersi durante periodi di deflazione o crescita economica lenta. - 30% Azioni (Stocks)
Per catturare rendimenti durante fasi di crescita economica. - 15% Materie prime (Commodities)
Protezione contro l’inflazione e la svalutazione della valuta. - 7.5% Obbligazioni a medio termine (US Intermediate-Term Bonds)
Una maggiore stabilità rispetto alle obbligazioni a lungo termine. - 7.5% Oro (Gold)
Riserva di valore in caso di inflazione o crisi economiche.
Come Replicare l’All Weather Portfolio con ETF UCITS
Ora, adattiamo questa strategia per gli investitori europei, utilizzando ETF UCITS, strumenti efficienti dal punto di vista fiscale e compatibili con i regolamenti UE.
1. Obbligazioni a lungo termine (40%)
Per replicare questa componente, puoi utilizzare ETF che investono in obbligazioni governative a lungo termine di paesi sviluppati:
- iShares Global Govt Bond 20+ Year UCITS ETF (Acc)
ISIN: IE00BSKRJZ44
2. Azioni (30%)
Per un’esposizione globale al mercato azionario, considera ETF che seguono l’indice MSCI World o simili:
- Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (Acc)
ISIN: IE00BK5BQT80
3. Materie prime (15%)
Un ETF sulle materie prime può offrire una diversificazione ottimale:
- Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF
ISIN: IE00BD6FTQ80
4. Obbligazioni a medio termine (7.5%)
Puoi coprire questa posizione con ETF su obbligazioni governative a media scadenza:
- Lyxor Core Euro Govt Bond 5-7Y DR UCITS ETF (Acc)
ISIN: LU1407892306
5. Oro (7.5%)
Per investire in oro fisico, un ETF è una soluzione pratica:
- WisdomTree Physical Gold UCITS ETF
ISIN: JE00B1VS3770
Perché Funziona il Portafoglio All Weather?
Questa strategia si basa sulla diversificazione del rischio, non solo sull’allocazione del capitale. Ecco perché funziona:
- Protezione in ogni scenario: Se un asset performa male, un altro bilancia la perdita.
- Riduzione della volatilità: È meno probabile subire grandi oscillazioni rispetto a un portafoglio concentrato.
- Facilità di gestione: Una volta impostato, richiede solo un monitoraggio periodico.
Un Esempio Pratico
Supponiamo che tu voglia investire €10.000 seguendo il Portafoglio All Weather con ETF UCITS:
- €4.000 (40%) in iShares Global Govt Bond 20+ Year UCITS ETF
- €3.000 (30%) in Vanguard FTSE All-World UCITS ETF
- €1.500 (15%) in Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF
- €750 (7.5%) in Lyxor Core Euro Govt Bond 5-7Y UCITS ETF
- €750 (7.5%) in WisdomTree Physical Gold UCITS ETF
Conclusione
Il Portafoglio All Weather di Ray Dalio è una strategia che mette al centro la diversificazione e la gestione del rischio, rendendolo ideale per investitori che cercano stabilità in ogni condizione economica.