Comprare durante un ribasso: come superare la paura durante una correzione e prosperare
Durante la recente correzione del mercato azionario, ho deciso di approfittare del ribasso. Ma questa volta non mi sono limitato a investire il mio solito importo per gli acquisti in calo, tra i 25.000 e i 100.000 dollari. Ho puntato molto più in alto. In totale, ho speso oltre 1 milione di dollari per acquistare l’S&P 500 e varie azioni tecnologiche come Meta, Microsoft e Amazon.
Investire oltre 1 milione di dollari in azioni è stato il massimo che abbia mai fatto in un periodo di 50 giorni. L’ultima volta che mi sono avvicinato a un investimento di questa portata è stato alla fine del 2017, quando ho investito circa 600.000 dollari in azioni. All’epoca, avevo appena venduto la mia proprietà in affitto più grande a San Francisco, incassando circa 1.780.000 dollari al netto di tasse e commissioni.
Questa volta, il mercato azionario aveva già iniziato a scendere quando ho avuto un altro evento di liquidità, che mi ha costretto a prendere una decisione difficile su come reinvestire i proventi. Il processo è stato angosciante e stressante, soprattutto perché l’investimento originale era stato stabile per tanti anni.
Tuttavia, per superare la massa, bisogna correre dei rischi. Voglio condividere il viaggio psicologico di investire una somma così grande in tempi incerti e come puoi superare la tua paura di comprare durante un ribasso. Lascia che ti mostri come.
Perché comprare durante un ribasso è così difficile
In realtà, non ho paura di comprare durante un ribasso. Lo faccio dal 1997, quando ho visto il mio piccolo portafoglio azionario scendere durante la crisi finanziaria asiatica.
Quello che temo, però, è comprare durante un ribasso con molto più denaro rispetto a quello che sono abituato a investire. Se ho una somma maggiore da investire, di solito significa che sto già perdendo molto denaro nel mio portafoglio azionario esistente.
Sebbene le azioni abbiano storicamente offerto un rendimento medio annuo di circa il 10%, ci sono numerosi momenti in cui correggono del 20% o più. A marzo 2020, ad esempio, l’S&P 500 ha subito una correzione del 32%.
La peggiore correzione del mercato azionario della nostra vita è stata la crisi finanziaria globale del 2008-2009, quando l’S&P 500 è crollato di circa il 50%. Quell’evento è stato così grave da farmi dubitare se volessi rimanere nel settore finanziario per il resto della mia vita.
Data la volatilità delle azioni, ho sempre cercato di applicare un investimento a costo medio (dollar-cost averaging) più aggressivo durante i ribassi. Questo approccio è fondamentale per comprare durante un calo. Ma quando stai già perdendo una montagna di soldi dal tuo portafoglio azionario esistente, può essere spaventoso investire ancora di più del tuo contante sicuro.
Come superare la paura di comprare durante un ribasso del mercato azionario
Se hai paura di comprare durante un ribasso, non sei solo. Ecco i passi che ho seguito per superare questa paura: potrebbero aiutarti. Per contestualizzare, ho iniziato a comprare durante i ribassi con il reddito da lavoro da quando ho ottenuto il mio primo impiego a Wall Street nel 1999. Nel corso degli anni, ci sono state molte correzioni, e ognuna è sembrata terribile sul momento.
È anche importante distinguere tra comprare durante un ribasso con un reddito regolare o un flusso di cassa e farlo dopo un evento di liquidità significativo, come quando un investimento immobiliare privato frutta un ritorno. Reinvestire una grossa somma può essere molto più difficile, soprattutto se il capitale originale ha performato bene. La pressione psicologica di non “rovinare tutto” può essere intensa.
Ma se vuoi costruire una ricchezza straordinaria, devi correre rischi calcolati. Altrimenti, finirai come tutti gli altri, o peggio. Iniziamo.
- Dai una parte dei tuoi soldi alla tua famiglia prima di tutto Condividi la fortuna quando ti capita. Più persone intorno a te ne beneficiano, meglio è. E se un giorno ti trovassi in difficoltà, forse chi hai aiutato ti ricambierà il favore.
Dopo un evento di liquidità, ho trasferito 50.000 dollari sul conto corrente di mia moglie e 25.000 dollari ciascuno sui conti di investimento custoditi dei miei due figli, sui loro Roth IRA e sui piani 529. Anche se tutto fa parte dello stesso “tesoretto” familiare, mi ha confortato sapere che, se avessi preso decisioni di investimento sbagliate con i fondi rimanenti, almeno avevo distribuito 100.000 dollari dei guadagni alle tre persone a cui tengo di più.
Mia moglie, che è più avversa al rischio, ha investito in un mix di azioni e obbligazioni del Tesoro. Per i miei figli, ho optato per la semplicità con ETF sull’S&P 500 e fondi a scadenza prefissata.
Ridistribuendo il denaro ai miei cari per primi, ho provato un senso più profondo di sicurezza e scopo. Era simile all’idea di “pagare te stesso per primo” – risparmiare e investire una parte del tuo reddito prima di spendere – ma visto attraverso la lente della pianificazione familiare a lungo termine.
Sebbene i miei portafogli stessero subendo pesanti perdite a causa della correzione, il minimo che potessi fare era proteggere quelli dei miei figli. Così ho comprato durante il ribasso nei loro conti custoditi. Questo è il “Provider’s Clock” di un uomo in azione. I loro portafogli erano abbastanza piccoli da poter contrastare ogni correzione con iniezioni di contante. Psicologicamente, questo mi ha dato il coraggio di continuare a investire.
- Fai qualcosa di responsabile con il denaro prima di investirlo Oltre a ridistribuire il denaro alla tua famiglia, considera di utilizzarne una parte per mosse finanziarie responsabili prima di buttarti sul mercato.
Paga i debiti: Inizia con i debiti ad alto interesse, poi procedi con gli altri.
Ripara ciò che è rotto: Usa il denaro per riparazioni essenziali, che si tratti di un tetto che perde, uno scaldabagno guasto o una riparazione necessaria per l’auto.
Investi nella tua salute: Valuta di spendere per cose che migliorano il tuo benessere, come corsi di ginnastica, postazioni di lavoro ergonomiche o una nutrizione migliore.
Per me, ho destinato una parte del denaro alla riparazione della mia vasca idromassaggio. Poi ho speso 1.025 dollari per sostituire il collettore di riscaldamento della mia auto, che si era rotto. Sapere di aver utilizzato il denaro in modo sensato in altri modi mi ha aiutato a digerire meglio le potenziali perdite di investimento.
- Scrivi il tuo piano di investimento e seguilo Quando investi una somma significativa, è fondamentale stabilire un piano di investimento. Questo piano funge da guida per mantenere la disciplina quando il mercato azionario crolla.
Il tuo piano dovrebbe definire l’allocazione target degli asset, l’orizzonte temporale di investimento e un intervallo prestabilito per ogni acquisto durante un ribasso. Inoltre, valuta se il mercato sta vivendo una correzione (da -5% a -19,9%) o se è probabile che entri in un mercato ribassista con un calo del 20% o più.
Se ritieni che si tratti solo di una correzione, puoi essere più aggressivo con i tuoi acquisti durante il ribasso. Tuttavia, se prevedi un mercato ribassista, sii più paziente e distribuisci gli acquisti nel tempo per non esaurire troppo rapidamente le tue riserve di liquidità. Avere contanti è essenziale per mantenere la fiducia necessaria per investire durante un calo.
Dopo aver messo in sicurezza i miei cari e gestito le spese necessarie, ho delineato il mio piano di investimento. Non solo l’ho scritto, ma l’ho anche pubblicato nel mio post, Un semplice processo in tre fasi per investire una grande somma di denaro in modo saggio. Le tre ore dedicate a scrivere e modificare l’articolo mi hanno costretto a riflettere profondamente sulla mia situazione e su quella di lettori che affrontano un contesto simile.
Una volta definita la strategia, ho investito in modo metodico, comprando durante il ribasso ogni giorno in cui il mercato scendeva. Quando raggiungevo il limite di allocazione giornaliero o settimanale, rivalutavo.
Non è necessario seguire il piano di investimento alla perfezione, ma averne uno ti aiuterà a rimanere sulla giusta strada. Uno degli errori più comuni che vedo è quando le persone perdono la disciplina e comprano troppe azioni troppo presto. Devi sempre avere abbastanza contanti per approfittare di correzioni più profonde.
Passaggio al mio prossimo investimento: immobiliare Dopo aver completato il mio investimento a sette cifre in varie azioni, ho spostato la mia attenzione sul settore immobiliare residenziale e commerciale.
Ho notato la maggiore discrepanza di valutazione tra l’S&P 500 e l’immobiliare commerciale, quindi ho iniziato a investire a costo medio in Fundrise, possibile grazie al suo minimo di 10 dollari. Credo che l’attuale eccesso di offerta nel settore immobiliare residenziale e commerciale sarà assorbito entro la fine del 2025, portando a una pressione al rialzo su affitti e prezzi delle proprietà nel 2026 e oltre.
Nonostante la mia preferenza per gli investimenti value, non ho allocato tanto capitale all’immobiliare quanto alle azioni. L’immobiliare si muove a un ritmo molto più lento rispetto alle azioni, da 3 a 8 volte più lento secondo le mie stime. Mentre i prezzi delle azioni possono correggersi e riprendersi in poche settimane, i cicli immobiliari spesso richiedono anni.
Questa differenza di tempistica ha influenzato la mia strategia di investimento: ho avvertito un senso di urgenza maggiore con le azioni, che potevano rimbalzare rapidamente, mentre potevo permettermi di essere più paziente con l’immobiliare. In altre parole, la correzione del mercato azionario ha generato più FOMO (paura di perdere un’opportunità) negli investimenti, e non volevo lasciarmela sfuggire.
- Adotta la mentalità “Vai in bancarotta” per superare la tua paura Uno dei maggiori ostacoli mentali nel comprare durante un ribasso è la paura che il mercato continui a scendere. Molte persone aspettano la conferma che il peggio sia passato, ma a quel punto gran parte del rimbalzo potrebbe già essere avvenuta.
Per questo adotto una mentalità diversa: dico addio ai miei soldi nel momento in cui li investo.
Invece di considerare il denaro come mio, lo vedo come il mio contributo al futuro finanziario di mia moglie e dei miei figli. Quel denaro è ora nelle mani degli “dèi” del mercato azionario o immobiliare, che faranno ciò che devono. Mi puniranno o mi ricompenseranno? Spero nella seconda opzione, perché il mio obiettivo è prendermi cura della mia famiglia.
Certo, le perdite fanno ancora male. Ma cambiando prospettiva, riduco il peso emotivo di ogni calo. Meno il denaro sembra personale, più è facile investirlo.
E siamo realisti: è molto più semplice investire 10.000 dollari rispetto a 1 milione. Con somme più grandi, un solo errore può farti arretrare di anni. Avere la giusta esposizione azionaria è fondamentale. Ecco perché ogni ribasso in cui investi può aiutarti a sentirti più a tuo agio: hai meno denaro da mettere in gioco, il che riduce la pressione delle decisioni future.
Dopotutto, quando sei “in bancarotta”, c’è solo spazio per migliorare!
Ricorda: il denaro spaventato non genera profitto. Questo detto viene dai miei giorni al tavolo da poker. Ogni volta che esito ad andare all-in, calcolo le probabilità, e se sono a mio favore, punto tutto.
- Estendi il tuo orizzonte di investimento ad almeno 10 anni Non conosco nessuno nella storia dell’acquisto durante i ribassi che abbia tenuto duro e perso denaro. Beh, tranne quelli che sono stati travolti da una margin call. Se riesci a estendere il tuo orizzonte di investimento ad almeno 10 anni, hai probabilmente una probabilità superiore al 95% di guadagnare. Allungalo a 20 anni, e le tue probabilità salgono al 99,9% in base ai rendimenti storici.
Se hai figli piccoli, possono essere la motivazione più semplice per comprare durante un ribasso. Immagina i tuoi figli a 20 o 30 anni, che parlano di azioni, immobili e altri investimenti. Se potessi viaggiare in quel momento futuro, probabilmente scommetteresti tutto ciò che hai oggi per garantire il loro futuro finanziario.
Prima di avere figli, ero meno aggressivo nell’acquistare durante i ribassi. Avevo già abbastanza denaro per essere soddisfatto, motivo per cui ho lasciato il lavoro.
Ma ora è molto più facile, perché i conti di investimento dei miei figli sono più piccoli, e ogni ribasso è un’opportunità di acquisto per loro. Inoltre, se voglio aiutarli a diventare finanziariamente indipendenti entro i 25 anni, dobbiamo essere più aggressivi. I robot stanno arrivando!
- Aspettati di perdere: è il prezzo dell’investire Infine, la cosa peggiore che puoi fare quando compri durante un ribasso è presumere di non poter perdere. Chiunque abbia mai investito in borsa o corso rischi significativi ha perso denaro in passato, e anche tu lo farai. Le perdite sono inevitabili.
Anche se hai in mano una coppia d’assi prima del flop in una partita testa a testa di Texas No-Limit Hold’em, perderai circa il 15% delle volte. Lo stesso vale per gli investimenti. Ecco perché è cruciale calcolare il potenziale ribasso prima di impiegare capitale durante un ribasso.
Ad esempio, se investi 100.000 dollari dopo una correzione del 10%, considera che le correzioni possono talvolta trasformarsi in mercati ribassisti. Un ulteriore calo del 25% dal tuo punto d’ingresso significherebbe un drawdown totale del 35%, ovvero una perdita teorica di 25.000 dollari.
Se ti prepari a questa possibilità in anticipo, il dolore sarà meno intenso se si verifica. Inoltre, sarai in una posizione emotiva e finanziaria migliore per investire ancora di più a prezzi ancora più bassi.
Cronometrare il mercato è difficile, resta umile
Pensi ancora di poter cronometrare il mercato? Guarda Mike Wilson, Chief Investment Officer di Morgan Stanley. È stato ribassista per tutto il 2023 e il 2024, e l’S&P 500 ha registrato guadagni consecutivi superiori al 20%.
Il 7 aprile 2025, dopo che l’S&P 500 era già sceso a 5.000, ha previsto un ulteriore calo del 7-8% fino a 4.700. Il disastro era all’orizzonte! Poi, appena un mese dopo, il 12 maggio, è apparso su CNBC con una convinzione rialzista, sostenendo che il suo obiettivo di 6.500 si sarebbe realizzato. Incredibile. Essere uno stratega di Wall Street o un economista dev’essere il lavoro migliore: puoi sbagliare ripetutamente e continuare a essere pagato profumatamente.
Ma questo dimostra quanto sia difficile cronometrare correttamente i mercati. Proprio quando pensi di non poter perdere, potresti perdere un sacco. E quando sembra che il cielo sia più scuro, il tenue bagliore del sole inizia a sorgere. Resta umile.
Mi aspetto pienamente di subire perdite dai miei nuovi investimenti. Un esempio: ho comprato circa 50.000 dollari di azioni Nike (NKE) tra 68 e 73 dollari per azione all’inizio del 2025, pensando fosse una storia di ripresa interessante. Il titolo era al minimo degli ultimi cinque anni, c’era un nuovo CEO e le valutazioni sembravano ragionevoli. Sbagliato! Nike è crollata a 53 dollari appena due mesi dopo, un calo di circa il 30%, in parte a causa di nuove tariffe.
Non rimanere senza contanti: regola cardinale dell’acquisto durante i ribassi
Una delle parti più difficili del comprare durante un ribasso è rimanere senza contanti. È una forma di guerra psicologica, perché devi accettare che i tuoi investimenti esistenti stiano perdendo valore mentre vedi la tua liquidità ridursi con ogni acquisto di azioni.
Quando finalmente esaurisci il contante, è come rimanere senza munizioni mentre sei circondato da zombie. Sei vulnerabile, esposto e incapace di difenderti finanziariamente. Vivere di stipendio in stipendio soffocherà il tuo coraggio di investire.
Ecco perché è essenziale mantenere la disciplina su quanto compri con ogni ribasso. Le tue emozioni possono prendere il sopravvento.
Ti sentirai stressato, concediti un po’ di grazia
L’intero processo di acquisto durante un ribasso per sei settimane è stato stressante, specialmente perché per una parte del tempo ero a Lake Tahoe, cercando di sciare con la mia famiglia in vacanza. Ma ho rispettato il mio piano di investimento e il suo ritmo, confidando che il mio approccio avrebbe dato i suoi frutti a lungo termine.
Se sei il partner che non gestisce le finanze familiari, prenditi un momento per riconoscere lo sforzo di chi lo fa. Gestire le finanze della famiglia può sembrare un lavoro a tempo pieno, specialmente durante i cali di mercato, quando la pressione di prendere le decisioni giuste si intensifica. Un po’ di apprezzamento può fare molto per sostenere chi porta quel peso.
Ci sono stati molti momenti in cui il mio umore è peggiorato mentre il mercato continuava a scendere con ogni nuova iniziativa politica aggressiva del governo. Tuttavia, ho fatto del mio meglio per proteggere la mia famiglia dallo stress che provavo.
Quando compri durante un ribasso e il mercato continua a scendere, è cruciale ricordarti che stai facendo del tuo meglio. Nessuno può cronometrare il mercato perfettamente, ma agire e prendere decisioni ponderate ti pone già davanti a chi resta in disparte.
Un’altra correzione di mercato è inevitabile
Che si tratti di un calo del 10% o di un crollo del 50%, nessuno può prevederlo con certezza. Tuttavia, dato il forte storico dell’acquisto durante i ribassi, è una buona idea tenere sempre del contante pronto da investire la prossima volta che accadrà.
Quindi, la prossima volta che un calo di mercato scuoterà la tua fiducia, ricorda:
- Metti in sicurezza i tuoi cari per primi.
- Fai mosse finanziarie responsabili prima di investire.
- Scrivi il tuo piano di investimento e seguilo.
- Abbraccia la mentalità “vai in bancarotta”, dove ogni dollaro che investi non è più tuo.
- Estendi il tuo orizzonte di investimento.
- Accetta che perderai denaro, almeno temporaneamente, perché non potrai individuare il minimo.
- E, soprattutto, non rimanere senza contanti. È il tuo coraggio liquido!
Perché quando arriva il ribasso, vuoi essere pronto a sfruttarlo, mentre chi non si occupa di finanza personale scappa a gambe levate. L’unico modo per costruire una ricchezza straordinaria è correre rischi calcolati. Buona fortuna con le tue decisioni di investimento!
Domande e suggerimenti dei lettori Compri regolarmente durante i ribassi? In tal caso, come decidi quanto investire durante un calo? Come gestisci la paura di investire somme significativamente maggiori mentre vedi il tuo portafoglio esistente diminuire?
Riduci la volatilità degli investimenti con l’immobiliare La volatilità del mercato azionario è un prezzo da pagare come investitore in azioni. Se vuoi attenuare la volatilità, diversifica nell’immobiliare. L’immobiliare è una classe di attivi più stabile che genera reddito e offre utilità.
Articolo originale di Sam Dogen : https://www.financialsamurai.com/buying-the-dip/